果粒诚博客

腾讯2024年报阅读纪要

业绩方面收入6602.57亿，同比增长8%，毛利3492.46亿，同比增长19%，毛利增长高于收入，说明毛利增长大多来自于直接成本管控，主要是因为直播收入分成成本、长视频内容成本及云项目部署成本减少。净利润大幅度增长是因为来自联营公司经营提升多出200亿利润。联营公司非国际准则增长186亿，更能

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腾讯的企业文化是“抄袭”吗？

腾讯早期因快速模仿引发“抄袭”争议，凭借“流量+微创新”策略崛起。其文化内核强调用户导向与自我革命，通过开放合作转型为生态共建者。争议折射中国互联网从野蛮生长到成熟的进化历程，腾讯以战略克制与文化迭代实现从“产品复制”到“生态赋能”的蜕变。

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腾讯2024业绩简要分析

腾讯2024年通过AI技术赋能核心业务、视频号生态爆发及游戏长线运营，实现了收入与利润的双重增长。未来通过加大AI投入和用户生态深耕，有望在广告、游戏及企业服务领域进一步巩固优势，但也需关注市场竞争及宏观环境影响。

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关于腾讯的投资价值分析——从商业模式、企业文化到估值逻辑的全面解读

腾讯以微信生态（月活13亿）为核心“躺着赚钱”，占收入近半；多元业务（游戏、金融、云）依托社交赋能增长。用户导向文化（10/100/1000法则）及后发创新（如视频号）驱动竞争力。老唐估值法显示当前市值4.4万亿接近安全边际，合理估值6.7-8万亿，预计三年增速10%下年化回报15%-25%。风险：游戏政策与监管。

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