本周记录

年度记录

本周大事

茅台

1935酒体升级

上一次升级是在2024年6月，此次酒体升级主要有三大核心变化：

• 第一是增加基酒多样性，让酒体香更丰富、味更饱满，在原有酒体方案基础上增加多支不同产区、不同酒龄、不同等级的基酒；
• 第二是提高了酒体酒龄，让酒体品质更上一层楼；
• 第三是创新勾兑技术。这也是最关键的突破。

所谓创新勾兑技术，主要是指本次升级的方案是通过对18个省份的市场测试，用户反馈得出的，是根据消费者意愿来优化酒体，那么本次升级方案主要就是满足市场用户的想象，符合用户的诉求。

未来战略转变

未来公司将从卖酒，向卖生活方式转变，在家庭消费聚会以及更多市场上，看到茅台更多的声音，茅台依旧是高品质生活，高品质生活方式的重要参与者。

白酒行业正逐步从“企业生产什么就买什么”到“消费者定义需求”的时代变化，正加速从以商品为中心的时代，迈向以消费者为中心的商品时代或者是“商品+服务”的时代。

在今年公司半年市场工作会上，茅台集团董事长张德芹将茅台系列酒明确提升为茅台酒的“护卫舰”，其中茅台1935作为茅台酱香酒公司倾力打造的“百亿级”战略大单品，其市场表现对上市公司贵州茅台至关重要。

抖音直播卖券

7月17日晚间，茅台酱香酒公司旗下认证抖音号“茅台酱香本地生活”开启首场直播，与常规直播带货不同，此次直播并未直接销售产品，而是售卖包括核心产品茅台1935在内的五款系列酒产品的线下门店代金券。主要是为了给线下店铺引流，利用线下店铺的地理位置做即时零售。

茅台清退部分电商店铺

7月18日公布的最新名单与此前相比，约24家线上店铺被清退，同时新增约4家店铺。主要问题是消费者关于线上购买产品问题的投诉不断累积。线上平台假酒太多，打击假酒也是提升消费体验。

茅台拟推进省级经销商联营公司

简单讲就是茅台公司和各省的经销商组建以省为单位的公司，实际是茅台负责提供酒，经销商提供资金，茅台不参与直接管理，由经销商来负责控价销售，以及开发各自特色的定制文化酒。

其实就是茅台放权了，全中国这么大，如果都由茅台来开发文化酒，显然难以照顾周全，现在让各省份的经销商来开发文化酒，各省自己肯定是了解自己的文化的，也会减轻压力。只是这个代价就是控价的任务就交给各省经销商了，拿了好处总要有回报的嘛。上一次行业寒冬茅台是通过降低经销商进入资格引进了一大批经销商来度过难关，这一次看来就是通过放权来换取和经销商共度难关了。

茅台机场原总经理喻阳洪落马

遵义茅台机场有限责任公司原党委副书记、总经理喻阳洪涉嫌严重违纪违法，目前正接受遵义市纪委监委纪律审查和监察调查。公开信息显示，喻阳洪曾任仁怀市副市长、贵州遵义茅台机场有限责任公司总经理等职，2023年卸任，至此番被查。

这是茅台的老传统了，高利润自然会出现铤而走险的人，但是这恰恰说明茅台确实优秀。

五粮液贵州茅台先后成立科技公司，一个注册1亿一个出资10亿

科技公司主要任务是聚焦主业发展与白酒酿造技术的成果转化。这个主要就是对于白酒技术方面的研究，看看就行了。

总结

进入下半年，明显感受到酒企越来越接地气了，这是好事，名优白酒企业纷纷推出自己的战略，都是为了满足消费者需求。这是市场环境导致的，曾经只需要把酒批发给渠道就能做大做强，酒企不太需要直接接触消费者。

现在不同了，以前的客户很多都不能消费了，酒企就需要自己发力去找客户，无论是茅台成立联营公司，五粮液老窖开发低度酒，洋河光瓶酒，本质上都客户开发。跟

2013年类似的，只不过这次好一点的是那一部分客户本来占比就不高了，影响不像上次大。但是我们感觉影响好像还是很大，主要原因是经济下行导致，本身高端酒消费就是商务群体占大多数，经济下行，商务活动减少导致的，禁酒令只是催化剂。

但是不用太担心，逻辑跟2013年一样，上次是从政务转向商务，这次可能是从商务转向更大众的消费，好酒始终稀缺。所谓年轻人不喝白酒那套上一次就用过了，结果证明年轻人不是不喝白酒，只是时机未到。

酒企需要做的就是在年轻人还没有到喝白酒年龄的时候提前植入品牌印象，这样等到喝酒的时候自然就会买你的酒。

腾讯

调整事业群架构，成立电商产品部，加码电商

今年5月，腾讯发布全员信，宣布对微信事业群（WXG，微信事业群）进行重大架构调整：正式成立电商产品部，全面负责微信内交易模式探索、交易基建及生态发展；将开放平台基础部更名为开放平台部，聚焦公众号与小程序的产品运营。

注：微信电商的路线其实还是从熟人社交入手，以前其实私域就是通过微信群来经营的，只是变现还是通过其它电商平台，现在不过就是把以前通过其它平台变现变成了通过微信平台变现，并且体验会更好，本质来说这部分流量本来就属于微信，只是拿回自己的而已，并且通过送礼这样的小场景来增加黏性。

腾讯很聪明，没有像以前一样走大电商平台的老路，而是另辟蹊径围绕微信出牌，这部分需求发展出来也是很恐怖的，微信的私域体量其实是很大的。

元宝接入QQ音乐

腾讯感觉是所有互联网平台中对AI整合最积极的，其它平台忙着提升AI能力，腾讯专注于提升AI整合度，将AI能力尽可能落地，比如微信内元宝，ima的知识库，广告工具等，包括腾讯内部用AI来提升内部效率。

腾讯主要是把AI接入现有应用内提升用户体验，而不是单独做AI应用，这样好处是可以更好的服务现有客户，但坏处是对AI能力的提升有限，腾讯在大模型能力上[[]]一直落后，但是这样选择其实是符合腾讯的企业文化的——极致的用户体验，产品文化。

陕西煤业

本周陕煤上涨较多，煤炭板块突然爆发了，得益于反内卷的风又吹到传统行业了，简单说就是控量保价。

反内卷

这应该就是接下来的主基调了，反内卷是什么？反内卷不是我们传统意义上理解的员工加班等问题，如果只是这个问题其实还达不到国家战略的层面，反内卷是反企业的内卷，比如外卖大战，新能源等，准确说，应该叫供给侧改革。

核心问题是产能过剩，大家只能通过低价竞争来保份额，救会陷入一个死循环，导致大家都不挣钱。本来这个问题只是在一些政策扶持行业出现，像新能源汽车，光伏，但是经济下行伴随着消费需求的不断下降让这个问题开始蔓延，各行各业都开始感受到问题了，反内卷就在于此，通过政策主导控制产量，产量降低到和消费量匹配的时候，低价恶性竞争就会消失，企业才不会全员亏损。

只是这也带来新的问题，就是这些反内卷的行业会裁员，因为降低产量就不需要那么多员工了，自然会出现大规模裁员，所以接下来应该还会有更多政策配套解决这个问题，比如雅江项目的出台。